编者按：黑色星期五的购物狂欢刚刚落幕，全球金融市场却迎来一波震荡。纽约股市在节后首个交易日小幅下挫，而日本央行行长的一席鹰派言论，竟意外搅动了远在大洋彼岸的美国国债市场，导致美债收益率全线飙升。与此同时，加密货币龙头比特币再度上演“高台跳水”，单日暴跌超7%，引发市场广泛关注。这看似分散的波动背后，实则牵动着全球资本流动的敏感神经。从华尔街对“圣诞老人行情”的期待，到市场对美联储降息的强烈押注，再到日美利差变化引发的连锁反应，一幅复杂交织的全球金融图景正徐徐展开。以下为您带来详细解读。
美国最大购物期“黑色星期五”结束后首个交易日，纽约股市小幅下跌。由于前一天日本央行行长提及加息可能性，美国国债收益率全线飙升，而加密货币比特币则暴跌超过7%。
纽约股市三大指数全线收跌
纽约股市三大主要指数均告下跌。道琼斯工业平均指数下跌0.9%，标准普尔500指数和纳斯达克综合指数均下跌0.4%。在11月中旬经历大幅下跌的科技股，个股表现分化。人工智能公司英伟达上涨1.7%，苹果上涨1.5%，亚马逊上涨约0.3%。meta和微软均下跌约1.1%，而Alphabet跌幅超过1.5%。不过，华尔街从季节性角度解读，认为市场并未出现严重不稳定。根据彭博社数据，自1950年以来，以大盘股为主的标准普尔500指数在12月份平均上涨1.4%。市场也预期会出现“圣诞老人行情”——即年末和年初股价上涨的季节性现象。圣诞老人行情的出现，是上班族获得年终奖金与消费情绪等因素共同作用的结果。
市场普遍预期美联储将在下周（10日）举行的联邦公开市场委员会会议上降息，这一主流叙事对市场而言也是积极因素。根据芝加哥商品交易所美联储观察工具的预测，当天市场认为美联储降息的概率为87.4%。Blanke Shine资产管理公司首席投资官罗伯特·夏恩告诉彭博社：“市场目前正处于消化期。考虑到美联储再次降息的可能性很高，市场仍被评估为强劲。”
日本央行行长言论冲击美国国债市场
在日本央行行长植田和男发出可能加息的信号后，美国债券市场出现波动。美国2年期国债收益率上升超过0.05个百分点，至3.54%；10年期国债收益率上升超过0.08个百分点，至4.09%。如果日本利率上升，此前以低息借入日元、投资于收益率较高的美国国债的资金将会流出（即抛售美债），导致债券价格下跌、收益率上升。债券收益率与价格呈反向变动。道富银行首席宏观策略师迈克尔·梅特卡夫告诉英国《金融时报》：“随着日本利率正常化变得越来越明确，日本投资者很可能开始从海外债券市场撤资，或者至少减少购买海外债券。”
上月暴跌17%的比特币，当天再次大幅下挫，录得自3月以来最大单日跌幅。根据加密货币交易所CoinMarketCap的数据，比特币较24小时前下跌约7%，至每枚约85,000美元。受此影响，Coinbase、Robinhood、Strategic等加密货币相关公司的股价也随之下跌。路透社报道称：“在持有比特币最多的公司中，Strategic也因其以比特币表现疲软为由下调了2025年盈利预期而受到影响。”
