财经美联社3月31日电(编者唐叶田)2024年第一季度即将结束。从ChatGPT开始的AI趋势席卷全球一年后，全球生成式AI应用加速发展，多模态模型和应用成为新一轮AI竞争的“主战场”。
目前，国内AIGC赛道应用类别不断多元化，海外辅助应用逐渐成为主流。
盘点第一季度资本市场最“圈外”的AI应用，在文森特视频的赛道上，苍井空在2月春节假期后吸引了市场的关注;3月，国产AI对话助手Kimi实现200万字长文技术突破，访问量与市场关注度持平;3月下旬，初创公司Suno发布了同名型号的V3版本，提供一站式的歌词、演唱和配乐服务，标志着多模式应用的新流行趋势。
ChatGPT问世后，文字聊天助手成为各大人工智能巨头的进入方向，2023年多模态AI应用开始批量涌现。2024年，在a股市场仍处于“圈外”的苍井空和基米做对了什么?？
苍井空:罗尼日尔视频和商业化
继Vincent Video的“独角兽”Pika火爆之后，在龙年春节期间，OpenAI发布了Vincent Video的大模型Sora，迅速走红。
苍井空最初获得了理解物质世界的能力。它是第一个将Vincent视频长度延长到1分钟以上的模型，性能优于其他模型。它还支持基于图像的视频，基于视频的视频，视频扩展，多角度镜头等。春节后，苍井空市场引领a股人工智能概念加强。
其最关键的突破可以概括为以下几点。据中泰证券介绍，一是生成效果的可用性极高(持续时间60秒，分辨率1080p);其次，从技术路线上解决了模式间的对齐问题;第三，从产业发展的角度来看，苍井空的通用性极强，有望统一视频生成生态系统。
另一方面，像Pika这样的竞争对手也在继续迭代。今年3月，皮卡增加了为AI视频自动生成音效的功能。用户可以直接在应用程序中完成和创建新的声音文件。在此之前，皮卡也推出了口腔音效。同步功能正在成为“一站式”AI视频平台。
基米:开始超长短信比赛
“Moonshot AI”于2023年10月推出了人工智能对话工具“Kimi Intelligent Assistant”，至今已经历了三个版本。
3月中旬，《月球暗面》宣布在大型模型的长上下文窗口技术方面取得了新的突破。Kimi智能助手支持200万字的超长无损上下文。
随后，“解锁”长文本功能的Kimi概念在市场上爆发，许多上市公司发布公告称他们已经接入Kimi或正在与Kimi进行沟通。百度和阿里巴巴也宣布，他们将加大在长文本和大模型轨道上的竞争力度。
目前，国内外的商业AI应用仍以聊天助手为主。在海外，a16z最新发布的2024年全球人工智能产品Top100榜单有22家新公司上榜，其中LLM Assistant独占鳌头，ChatGPT网站稳居榜首。在国内，根据AI产品列表aiicpb.com的统计，国产智能聊天助手目前是主流。在该国访问量最大的十大产品中，有六个是人工智能聊天机器人。其中，Kimi目前增速最高，2月份环比增速为107.6%。人工智能产品访问量排名上升至第三位，仅次于百度文心一言的1006万次和阿里巴巴同义乾坤的365万次。
在竞争激烈的同类产品中，Kimi在二级市场受到了关注。民生证券认为，其优势在于长文处理能力，领先于同期其他模型产品。《月之暗面》的创始人曾经说过:“无损长上下文是通用人工智能的关键基础。”这种趋势也出现在类似的海外产品中。来自机器之心的数据显示，尚未上线的OpenAI GPT-4.5 Turbo上下文窗口将高达256K token(约20万字)。Anthropic刚刚发布的Claude 3支持200K代币上下文。
Suno:降低AI音乐创作的门槛
最近，人工智能创业公司Suno更新了Vincent音乐模型Suno V3，该模型可以在几秒钟内制作出具有“广播级”音质的2分钟完整歌曲，并增加了古典音乐，爵士，嘻哈等更丰富的音乐风格和类型选择。与V1版本的20-40秒相比，V3版本在完整性、符合性、交互界面等方面都有改进。Suno V3支持人工智能生成音乐歌词，但其功能主要集中在音频制作上。在文本生成方面，它与Open AI合作。当模型运行时，Suno调用ChatGPT来生成歌词和标题。
当人工智能应用扩展到多模式时，访问智能文本助手也成为人工智能初创企业的新尝试。
引发市场的“热门”ai有什么共同之处?
无论是Sora的高可扩展性长视频，Kimi的超长无损上下文，还是Suno在Vincent Audio中使用ChatGPT实现“一站式”创作，都填补了市场上AI产品的一定技术空白。它们的共同点是面向c端用户的开放体验和显著的商业化期望。
ToC的入口点
Sora尚未正式发布，但其母公司OpenAI是最早开始将人工智能商业化的公司之一。
在Sora的测试阶段，它首先向视觉艺术家、设计师、电影制作人和其他团体开放。苍井空授权的第一批导演和艺术家本周发布了他们的最新短片。
Kimi和Suno都为c端用户提供免费访问表单，并获得了良好的声誉。
华泰证券的观点认为，Kimi的战略是基于闭源的c端模型，加速模型迭代，并允许b端公司访问其API进行协作和授权。
商业化的期望
吸引a股市场关注的AI模型/应用往往有更清晰的商业化预期。
在Vincent Video轨道上，最新消息显示，OpenAI正试图与Sora一起进入好莱坞。据报道，OpenAI计划下周在洛杉矶与多家好莱坞电影公司、媒体高管和艺术家经纪人举行会议，以建立娱乐行业的合作伙伴关系，并鼓励许多制作公司将OpenAI的新型AI视频生成器集成到他们的At work中。OpenAI首席执行官奥特曼在今年奥斯卡电影节周末期间出席了在洛杉矶举行的多场活动。
在智能聊天助手轨道上，Kimi母公司联合创始人预测，2024年将推出多模式车型和产品，商业模式有望在2024年上半年推出。这条发展道路在海外得到了OpenAI的验证。
热门人工智能应用对a股市场有何影响?
Sora和LLM推理有不同的资源需求，需要更多的内存带宽。视觉模型推理将对芯片本身的计算能力和存储容量提出更高的要求。
从机构对Sora概念给出的投资建议来看，机会集中在:①光通信和计算基础设施领域需要更高的计算能力和带宽②AI文生视频技术有望对影视、广告营销、游戏和视觉内容创作等媒体领域产生重大影响，正在重塑。
与Kimi相关的投资主线包括凸显语料库(包括文本、图像、视频)的价值，Kimi赋能应用的逻辑，以及与国内其他优质大模型合作的逻辑。
Kimi最近的连续停机表明，从训练到推理对计算能力的需求将是巨大的，而这种需求才刚刚开始。华富证券回顾市场表示，回顾今年的基米市场，首先引领上涨的是基米可以接入的应用场景，包括阅读、短剧剧本生成等场景相关标的。然后将市场传输到模型语料库，即用视频语料库和文本语料库的各种目标，并且子节旋转路径与OpenAI市场比较相似。
对于与Suno相关的投资机会，开元证券解释称，AI音乐生成模型训练可能会推动音乐版权和音频语料库数据的需求。
除了上述“热销”的AI之外，还有NVIDIA最近推出的大规模阶跃星模型(一万亿参数)和一系列新的AI应用部署。AGI范式的构建仍在重塑中。在这个过程中，机构的投资建议更多地指向训练数据集、计算能力和应用授权。
计算能力、数据集和应用方向方面的新机遇
国内AI计算力链在芯片、交换机、存储、AI服务器等方面的机会早已清晰，2024年新的机会也在酝酿之中。国盛证券一季度表示，国内外对液冷的需求有望产生共鸣，液冷从“可选”到“必选”的过程将显著增加市场空间，成为计算能力的重要细分领域;产业证券有色金属金属研究团队认为，英伟达新发布的GB200 NVlink铜互连解决方案以及高速连接器需求的增加，有望打开高端铜合金市场的需求。
2024年，人工智能行业对训练数据集的需求将继续呈现多模式。开元证券表示，长文本训练可能带动对知识和文学语料库的需求，多模态训练可能带动对图片和视频语料库的需求。在人工智能领域，版权纠纷仍在继续。最近，许多海外公司因未经出版商同意使用版权所有者的内容来训练大型模型，验证数据元素的价值而被罚款。3月底，国家《生成式人工智能服务基本安全要求》开始实施。方正证券表示，优质视频和文字版权持有者的价值凸显。
在ToB领域，已经有很多尝试用人工智能来增强应用程序的能力，最近的机构观点更多地指向多模式和长文本应用程序的加速。
华泰证券表示，基于当前全球AI应用发展形势，海外ToC应用的进展和国内大模型能力的升级或将成为2024年AI应用的焦点。
在海外，人工智能应用将在2023年全面推出ToB场景，大型模型将逐步嵌入企业IT基础设施。
随着模型能力的提升，ToC应用有望迎来新的转折点，多模态应用和智能终端(AI手机、aipc)有望加速发展;在国内，大模型能力的优化仍然是行业关注的焦点，长文能力已经成为很多公司的模型。竞争力的焦点。
随着基础模型能力的提升，国内人工智能应用的产品化和商业化步伐有望全面加快。
在哪儿如何找到下一个基米?
从技术角度来看，中泰证券认为，继文字、代码、图片、视频之后，下一个有可能实现突破的AI模式最有可能是3D。
目前，国外AI+3D技术主要分为工业场景探索和非工业场景探索。对非工业场景应用的探索主要集中在游戏和虚拟世界中的3D资产设计;工业场景应用主要基于生成式设计软件。
然而，AI+3D建模技术目前面临诸多挑战。如缺乏3D数据和资产、AI训练难度高、AI实时渲染技术有限、商业化难度大等。
从a股市场来看，能够搅动市场趋势的“黑马”往往出现在ToC受众较多、被商业应用催化的方向。
天风证券计算机团队在Kimi市场热潮期间进行了相关问卷调查。结果表明，Kimi逐渐培养了用户习惯，并具有很高的粘性。这不是一时的营销转移热潮。同时，它也在某些特定的场景中形成。满足用户的核心需求(如金融)。
从办公室等不可避免的一般场景出发，垂直场景看好金融。建议重点关注办公软件、多式联运轨道、金融法律应用、b端应用等。
