澳大利亚最大的两家养老基金计划增加价值数十亿美元的非上市资产，目前有关该行业已经庞大的私人投资组合带来的金融风险的警告越来越多。
资产配置部门负责人巴克（Alistair Barker）说，管理着340亿澳元（合2,260亿美元）资产的AustralianSuper计划在未来三到五年内将其私人持股占总资产的比例从目前的23%左右提高到30%以上。
他补充称，对于其规模的基金而言，这是一个“相当大的计划”。
投资策略主管Andrew Fisher在接受采访时表示，拥有逾3,000亿澳元资产的澳洲退休信托（ART）希望在未来两年将其主要投资选择中对未上市房地产和基础设施资产的配置提高约1.5个百分点。
这些资产目前合计占该期权资产的19%。
国际货币基金组织（IMF）本周警告称，澳大利亚养老金行业（即养老金）未上市投资的快速增长，对该国的金融稳定构成了潜在威胁。
该机构指出，会员容易转换基金的能力是一种流动性风险，尤其是在私人资产平均占总资产20%以上的情况下。
在资金流入创纪录之际，澳大利亚3.9万亿澳元的养老金行业寻求实现回报多元化，已大举投资于私人持股。
研究机构SuperRatings说，这些基金有一半以上的资产投资于本地和海外股票，这帮助它们在截至9月份的一年里实现了13%的平均回报率。
由于高盛集团（Goldman Sachs Group Inc .）等公司警告称，美国股市可能无法维持高于平均水平的涨幅，基金正在寻找其他表现优异的基金。
巴克表示：“全球股市，尤其是美国股市，目前处于长期估值偏高的水平。”
“在未来5年或10年的某个时候，你可能会看到股市的回报率低于平均水平。”
AustralianSuper正在全球范围内寻求交易，重点是基础设施、房地产信贷和私募股权。
Barker表示，该基金正寻求在实物资产投资中“大量持股”，并拥有一定程度的股东和董事会权利，这表明该基金的影响力日益增强。
它最近斥资15亿美元收购了数据中心开发商DataBank的股份，并增持了珀斯机场（Perth Airport）的股份。
Fisher表示，尽管ART一直优先考虑股票而非非上市资产，但私人投资现在更具长期吸引力。
他表示：“利率在某种程度上已经正常化，市场也已经正常化，这再次开始显得相当引人注目。”
该基金正在本地和海外寻找各个地区和行业的投资机会。
“如果今天出现低迷的房地产机会，我们将做好准备，” Fisher说。
ART加入了其竞争对手HESTA的行列。HESTA本月表示，在缩减风险敞口后，将重新转向房地产业务，并在关注不良资产。- - - - - -布隆伯格
×
