Investing.com——在本周的一份研究报告中，伯恩斯坦（Bernstein）的分析师列出了他们偏爱的四只零售股，称市场的不确定性创造了“一系列独特的机会”。
该公司解释说，这些公司在消费者行为转变、劳动力成本上升和电子商务扩张的背景下脱颖而出。
伯恩斯坦着重于价值、盈利能力和增长潜力，看好沃尔玛（NYSE:WMT）、好市多（NASDAQ:COST）、达乐（NYSE:DG）和劳氏（NYSE:LOW）。
他们写道：“在变革时期，我们更青睐那些为消费者提供价值的公司（例如，WMT和COST），那些有意义的增长轨迹（例如，门店增长方面的COST和DG，以及Pro销售增长方面的LOW），以及那些有明确提高盈利能力的公司。”
沃尔玛是伯恩斯坦的首选，评级为跑赢大盘，目标价为95美元。分析师预计，沃尔玛将利用其规模为消费者提供价值，同时在电子商务领域实现盈利增长。
伯恩斯坦指出：“随着WMT在全渠道的投资开始获得回报，我们预计其息税前利润的增长将明显超过销售增长。”该公司28财年的息税前利润预期比市场预期高出15%。
同样被评为“跑赢大盘”的好市多的目标股价为1,016美元。尽管估值较高，但伯恩斯坦认为该公司的国际增长具有长期潜力。
分析师们表示：“我们认为，它的国际增长潜力被低估了，这可以支持未来几十年的持续盈利增长。”
然而，该公司对塔吉特的看法不那么乐观，将其评为市场表现评级，目标股价为168美元。虽然预计短期内会有一些上涨，但伯恩斯坦警告说，“它的品类更容易受到电子商务的影响”，该公司可能难以在这一领域实现盈利增长。
伯恩斯坦对达乐的评级为跑赢大盘，目标价为98美元，强调门店扩张和毛利率改善是主要增长动力。尽管最近面临运营上的挑战，但分析师们仍持乐观态度。
“我们看到了有意义的门店增长和毛利率增长潜力，”他们的27财年净销售额预测比市场普遍预期高出4%。
相比之下，Dollar Tree（纳斯达克股票代码：DLTR）由于其Family Dollar品牌的不确定性，DLTR仅获得市场表现评级。伯恩斯坦警告称：“如果DLTR在短期内设法出售或剥离Family Dollar（估值为0- 20亿美元），如果DLTR找不到一个愿意收购的买家，Family Dollar可能会在数年内陷入无利可图的境地。”
在家装零售商中，伯恩斯坦对劳氏的评级高于家得宝，给予劳氏增持评级，目标股价为323美元。分析师预计，到27财年，Lowe's Pro的销售额将增加，息税前利润率将达到14.1%，超出市场普遍预期。
伯恩斯坦指出：“有更多‘LOW’的增长机会。”他补充说，Lowe经验丰富的管理团队——其中许多人之前曾在家得宝（Home depot）工作过——为公司的成功奠定了基础。
另一方面，家得宝获得市场表现评级，目标股价为451美元。伯恩斯坦担心为复杂的专业人士提供服务所面临的挑战，这部分人往往忠于现有的供应商。分析师警告称：“为这一细分市场提供服务可能会稀释利润率。”
伯恩斯坦的顶级零售股推荐反映了对那些能够为消费者提供价值、利用长期增长机会并提高盈利能力的公司的关注。
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